Сцена представляет из себя голубой простор речной волны. Из за острова на стрежень выплывают расписные всеми цветами радуги челны Стеньки Разина. Над речными просторами разливается известная песня в исполнении сладкоголосого хора его ватаги. На первом челне – Пенкин в роли атамана. Он в расшитом блестками серебристом камзоле, подпоясан шелковым кушаком бирюзового цвета и сафьяновых красных сапожках. На веслах мускулистые гребцы – Шура, Моисеев, Юдашкин и некоторые другие известные персонажи. На корме сидит спиной к ним Рыбак с удочкой и сачкует. Внезапно удочка Рыбака сгибается в горбатую дугу, и на поверхности появляется сначала крупная норвежская сельдь, а потом обнаженная до пояса русалка, вцепившаяся руками в хвост сельди. Она кричит Рыбаку с белорусским акцентом: – возьми и меня. Чем я хуже? Рыбак в ужасе выхватывает откуда то скрипку и начинает лупить ею русалку по голове. Она исчезает в водной пучине; а Рыбак, вскочив на ноги, начинает весело и зажигательно плясать. Но вскоре теряет равновесие и падает за борт.

Челн Стеньки проплывает мимо островка на котором находится княжна - Семенович вместе с несколькими коваными сундуками. Увидев челн Разина, она радостно скачет по островку, размахивая сиськами. Стенька, усмехнувшись, отдает команду гребцам причалить к островку и забрать сокровища. Княжна вместе со своими сундуками перебирается на челн. Вскоре наступает ночь.

Сцена вторая. Ночь. Гребцы спят вповалку. Княжна, раскрыв свои сундуки, демонстрирует Стеньке их содержимое – платья, шляпки, веера, бюстгалтеры и прочие дамские штучки. Стенька по очереди примеряет все это на себя. Он в полном восторге от ее гардероба. На рассвете атаман предстает перед проснувшимися гребцами в платье с перьями и в шляпе с вуалью. На его плечах пушистое манто из голубого песца. Увидев прикид Стеньки, гребцы дружно начинаю роптать. -Дескать, одну ночь с ней провозился, сам наутро бабой стал.
                                                                                                                                                                       
-Бабой стал, - вторит им, трагическим голосом, Моисеев. Видя такое дело, Разин хватает княжну, поднимает на руки и бросает за борт. А вслед и ее шляпу с вуалью. Ватага ликует. Тема известной песни про Разина и княжну постепенно затихает и на смену ей мощно звучит жизнеутверждающая мелодия группы queen - Friends will be Friends. Занавес.